8月4日早盘，A股市场震荡调整，医药、AI算力等前期强势方向回调居前。截至10:46，全市场英伟达产业链股含量高的5G通信ETF（515050）跌超1%，持仓股天孚通信跌超5%，东山精密、景旺电子、鹏鼎控股等回调居前；光模块含量高的创业板人工智能ETF（159381）跌0.68%。
近期，北美多家云厂商公布最新一季度财报。Meta于2025年7月30日美股盘后公布2025年第二季度财报，营收与利润均实现超预期增长，并将全年资本支出预期下限由640亿美元上调至660亿美元。据了解，目前公司正持续加大在AI领域的投入，强调AI正在提升广告系统效率，公司应用Lattice等新模型优化广告排序与推荐效率，并通过GEM等工具提升生成式AI广告的覆盖效果。此外，据Wind，FY25Q4微软实现营收764.41亿美元，同比+18%，全年实现营收2817.24亿美元，同比+15%。实现净利润272.33亿美元，同比+24%，每股收益（EPS）3.65美元，同比+24%，主要受益于云与AI业务的高利润率。
华创证券分析认为，整体来看，通信海外算力产业链进展持续提速，在算力基础设施持续投入的背景下，预计光模块市场有望维持高景气度。创业板人工智能ETF助力投资者布局光模块、算力产业链。该ETF跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的AI主业公司，日内涨跌幅限制为±20%。值得注意的是，指数光模块权重超33%，前3大成分股囊括中际旭创、新易盛、天孚通信三大光模块龙头，前十大成分股包含北京君正、全志科技两大芯片设计公司，以及软通动力、润泽科技、光环新网、网宿科技、深信服等IDC、云计算、数据中心行业龙头公司。目前创业板人工智能ETF华夏（159381）年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，场内综合费率在可比基金中最低。
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